Polizza D&O – responsabilità civile degli amministratori
La polizza D&O (Directors and Officers Liability) costituisce uno strumento assicurativo di natura specialistica volto alla tutela del patrimonio personale degli amministratori, dei dirigenti e dei componenti degli organi di controllo in relazione alle responsabilità derivanti dall’esercizio delle funzioni gestionali. In ambito societario, tali soggetti sono esposti a un rischio giuridico diretto, connesso agli obblighi di diligenza, correttezza e gestione imposti dall’ordinamento.
Le decisioni strategiche e operative possono determinare contestazioni da parte di soci, creditori, investitori o autorità, anche a distanza di tempo rispetto al momento in cui sono state assunte. Il rischio non è limitato all’errore materiale, ma comprende anche omissioni, violazioni normative, mala gestio o presunta inadeguatezza delle scelte gestionali.
La polizza D&O consente di trasferire tale esposizione a un’impresa di assicurazione autorizzata ai sensi del D.Lgs. 209/2005, garantendo la copertura delle richieste di risarcimento e delle spese legali. La sua configurazione richiede un’analisi tecnica approfondita della struttura societaria, del settore e del livello di rischio effettivo.
Pecoriello Assicurazioni, in conformità al Regolamento IVASS n. 40/2018, supporta le imprese nella valutazione di adeguatezza della copertura D&O, assicurando coerenza tra rischio assunto e protezione assicurativa.
Valutazione tecnica polizza D&O
È possibile richiedere una verifica dell’adeguatezza della copertura D&O rispetto ai rischi legali e gestionali della società.
Richiedi analisiNormativa di riferimento
La responsabilità degli amministratori è disciplinata dal Codice Civile e si fonda sul principio della gestione diligente dell’impresa. Gli amministratori rispondono nei confronti della società, dei soci e dei terzi per i danni derivanti da violazioni dei propri doveri.
- Art. 2392 Codice Civile – responsabilità verso la società;
- Art. 2393 Codice Civile – azione sociale di responsabilità;
- Art. 2394 Codice Civile – responsabilità verso i creditori sociali;
- D.Lgs. 209/2005 – disciplina dell’attività assicurativa;
- Regolamento IVASS n. 40/2018 – obblighi di adeguatezza.
La polizza D&O si inserisce in questo contesto come strumento di copertura del rischio patrimoniale personale degli amministratori.
Importo e funzionamento
La polizza D&O opera generalmente in regime claims made, coprendo le richieste di risarcimento presentate durante il periodo di validità della copertura, indipendentemente dal momento in cui si è verificato il fatto, nei limiti della retroattività prevista.
Il massimale rappresenta il limite massimo di indennizzo ed è determinato in funzione della dimensione aziendale, del settore e del livello di esposizione al rischio. La copertura include:
- risarcimento dei danni patrimoniali;
- spese legali e di difesa;
- costi di gestione del contenzioso.
Un elemento critico è la continuità della copertura nel tempo, al fine di evitare scoperture derivanti da interruzioni della polizza.
Quando è richiesta
La polizza D&O è particolarmente rilevante nelle società con assetti organizzativi complessi, presenza di investitori o esposizione a rischi regolamentari. È spesso richiesta in operazioni straordinarie, finanziamenti o governance strutturate.
Chi deve presentarla
La copertura è stipulata dalla società a favore dei propri amministratori, dirigenti e membri degli organi di controllo. Il beneficiario è il soggetto esposto al rischio di responsabilità.
Modalità di presentazione
La polizza viene adottata come strumento interno di risk management e può essere richiesta da investitori, partner o istituti finanziari nell’ambito di operazioni societarie.
Documentazione
- visura camerale;
- bilanci societari;
- organigramma;
- descrizione attività;
- eventuali contenziosi.
Analisi adeguatezza copertura D&O
È possibile richiedere una valutazione tecnica della copertura rispetto ai rischi effettivi degli amministratori.
Richiedi valutazioneDomande frequenti sulla polizza D&O
Qual è il rischio reale coperto dalla polizza D&O?
Il rischio reale è rappresentato dalle azioni di responsabilità nei confronti degli amministratori per presunta mala gestio, violazione di obblighi fiduciari o errori decisionali.
La polizza copre anche errori non intenzionali?
Sì, la copertura riguarda comportamenti colposi, omissioni e negligenze, nei limiti delle condizioni contrattuali.
Qual è il costo della polizza D&O?
Il premio dipende da fatturato, settore, struttura societaria, sinistrosità e livello di rischio degli amministratori.
Come verificare l’adeguatezza della copertura?
È necessario analizzare massimali, retroattività, esclusioni e coerenza con il profilo di rischio, secondo criteri IVASS.
La retroattività è sempre inclusa?
No, la retroattività è una clausola contrattuale e deve essere espressamente prevista per coprire fatti precedenti.
Quali sono le principali esclusioni?
Sono generalmente esclusi atti dolosi, violazioni intenzionali di legge e vantaggi personali indebiti.
Chi può avviare un’azione di responsabilità?
Soci, creditori, investitori o terzi che ritengano di aver subito un danno a seguito della gestione societaria.
Qual è un errore tipico nella D&O?
Non considerare adeguatamente retroattività e continuità della copertura, creando scoperture temporali.
Quando interviene la compagnia?
In presenza di una richiesta di risarcimento formalmente avanzata durante il periodo di validità della polizza.
Per approfondire
Per ricevere informazioni o richiedere una valutazione tecnica sulla polizza D&O è possibile contattare Pecoriello Assicurazioni oppure compilare il modulo sottostante.